Zalety i wady finansowania dłużnego i kapitałowego

Właściciele małych firm nieustannie muszą decydować o sposobie finansowania działalności i rozwoju swoich przedsiębiorstw. Czy pożyczają więcej pieniędzy, czy szukają innych inwestorów zewnętrznych? Decyzje te obejmują wiele czynników, w tym wysokość zadłużenia, które firma ma już w księgach, przewidywalność przepływów pieniężnych firmy oraz komfort pracy właściciela z partnerami.

Co to jest finansowanie kapitałowe?

Dzięki pieniądzom kapitałowym inwestorów właściciel jest zwolniony z presji dotrzymywania terminów stałych spłat kredytu. Musi jednak zrezygnować z kontroli nad swoim biznesem i często musi konsultować się z inwestorami przy podejmowaniu ważnych decyzji.

Zalety kapitału własnego

  • Mniejsze ryzyko: masz mniejsze ryzyko z finansowaniem kapitałowym, ponieważ nie masz żadnych stałych miesięcznych spłat pożyczki. Może to być szczególnie pomocne w przypadku firm rozpoczynających działalność, które mogą nie mieć dodatnich przepływów pieniężnych w pierwszych miesiącach.

  • Problemy kredytowe : jeśli masz problemy z kredytem, ​​finansowanie kapitałowe może być jedynym wyborem dla funduszy na sfinansowanie wzrostu. Nawet jeśli oferowane jest finansowanie dłużne, oprocentowanie może być zbyt wysokie, a płatności zbyt wysokie, aby je zaakceptować.

  • Przepływy pieniężne : finansowanie kapitałowe nie pozbawia firmy środków. Spłata zadłużenia usuwa środki z przepływu gotówki firmy, zmniejszając ilość pieniędzy potrzebnych do finansowania rozwoju.

  • Planowanie długoterminowe : inwestorzy kapitałowi nie oczekują natychmiastowego zwrotu z inwestycji. Mają perspektywę długoterminową, a także stoją przed możliwością utraty pieniędzy, jeśli biznes upadnie.

Wady Equity

  • Koszt: inwestorzy kapitałowi oczekują zwrotu swoich pieniędzy. Właściciel firmy musi chcieć podzielić się częścią zysków spółki ze swoimi wspólnikami kapitałowymi. Kwota wypłacona partnerom może być wyższa niż oprocentowanie finansowania dłużnego.

  • Utrata kontroli: właściciel musi zrezygnować z części kontroli nad swoją firmą, gdy przejmuje dodatkowych inwestorów. Partnerzy kapitałowi chcą mieć głos w podejmowaniu decyzji biznesowych, zwłaszcza tych ważnych.

  • Możliwość konfliktu: wszyscy partnerzy nie zawsze będą zgodni przy podejmowaniu decyzji. Konflikty te mogą wynikać z różnych wizji firmy i nieporozumień dotyczących stylów zarządzania. Właściciel musi chcieć poradzić sobie z tymi różnicami zdań.

Co to jest finansowanie dłużne?

Pożyczanie pieniędzy w celu sfinansowania działalności i rozwoju firmy może być właściwą decyzją w odpowiednich okolicznościach. Właściciel nie musi rezygnować z kontroli nad swoim biznesem, ale zbyt duże zadłużenie może zahamować rozwój firmy.

Zalety zadłużenia

  • Kontrola : zaciągnięcie pożyczki jest tymczasowe. Związek kończy się w momencie spłaty długu. Pożyczkodawca nie ma nic do powiedzenia na temat tego, jak właściciel prowadzi swoją działalność.

  • Podatki: Odsetki od pożyczki można odliczyć od podatku, natomiast dywidendy wypłacone akcjonariuszom nie.

  • Przewidywalność : kwota główna i odsetki są określane z góry, więc łatwiej jest je uwzględnić w przepływach pieniężnych firmy. Pożyczki mogą być krótko, średnio lub długoterminowe.

Wady długu

  • Kwalifikacja: firma i właściciel muszą mieć akceptowalne ratingi kredytowe, aby się zakwalifikować.

  • Stałe płatności : kapitał i odsetki muszą być dokonywane w określonych terminach bez przerwy. Firmy, które mają nieprzewidywalne przepływy pieniężne, mogą mieć trudności ze spłatą kredytu. Spadki sprzedaży mogą powodować poważne problemy z dotrzymaniem terminów spłaty kredytu.

  • Przepływy pieniężne : zaciąganie zbyt dużego zadłużenia zwiększa prawdopodobieństwo, że firma będzie miała problemy ze spłatą kredytu, jeśli przepływ gotówki spadnie. Inwestorzy będą również postrzegać spółkę jako obarczoną większym ryzykiem i niechętnie podejmują dodatkowe inwestycje kapitałowe.

  • Zabezpieczenie : pożyczkodawcy zwykle żądają, aby pewne aktywa firmy były zabezpieczone, a właściciel często jest zobowiązany do osobistego poręczenia pożyczki.

Szukając środków na sfinansowanie biznesu, właściciel musi dokładnie rozważyć zalety i wady zaciągania pożyczek lub poszukiwania dodatkowych inwestorów. Decyzja obejmuje rozważenie i uszeregowanie pod względem ważności wielu czynników, aby zdecydować, która metoda będzie najbardziej korzystna w perspektywie długoterminowej.